หนังสือแนะนำ

มุมมองหนึ่งที่นักลงทุนจำนวนหนึ่ง (และโดยทั่วไปมักจะ

เป็นนักลงทุนประเภท “แมลงเม่าบินเข้ากองไฟ” ) มักจะมี

อยู่เสมอเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้นก็คือเรื่องของดวง

และสิ่งที่ไม่สามารถคาดเดาได้จากการคำนวณ

หรือประเมินแนวโน้วจากข้อมูลและรายละเอียดพื้นฐาน

นักลงทุนเหล่านี้มักมองว่า หุ้นก็ไม่ต่างอะไรไปจากการพนัน

มีได้มีเสียและบางครั้งก็มีต่อมีรอง ขึ้นอยู่กับจังหวะและปัจจัยหลายประเภทที่ไม่สามารถควบคุมได้


แน่นอนว่า ดวงนั้นเป็นส่วนหนึ่งอย่างไม่ต้องสงสัย แต่มากไปกว่านั้นก็คือ ไม่เสมอไปที่การลงทุนในหุ้นจะขึ้นอยู่กับดวง และไม่ว่าคุณจะเป็น value investor หรือ day trader ก็ใช่ว่า “ตาดีได้ ตาร้ายเสีย” จะเป็นคำจำกัดความของการลงทุนในหุ้นอยู่เสมอ


นั่นก็เพราะว่า จริงๆ แล้วตลาดและการลงทุนในหุ้นนั้นเป็นสิ่งที่สามารถทำความเข้าใจตลอดจนประเมินแนวโน้วทิศทางได้ และนั่นอาจเป็นกลวิธีที่อยู่คนละฟากด้านกับการฝากจุดหมายปลายทางเอาไว้ที่การพนันเพียงด้านเดียว


The Only Three Questions That Count ของ Ken Fisher คือหนึ่งในหนังสือยุทธศาสตร์การลงทุนในหุ้นว่าด้วยเรื่องของการทำความเข้าใจกับยุทธวิธีการลงทุนที่ถูกวิธีและตั้งสมมุติฐานอยู่บนความคิดที่ว่า การลงทุน (ในหุ้น) ที่ประสบความสำเร็จนั้น คือการเข้าถึง เข้าใจ และตระหนักในสิ่งที่ผู้อื่นไม่สามารถเข้าไปถึง


ด้วยการนำเสนอคำถามสำคัญเพียงสามข้อและเป็นคำถามที่ครอบคลุมมิติเชิงนวัตกรรมความคิดในการสร้างสรรค์การลงทุนที่ล้ำหน้าและเต็มไปด้วยความคิดสร้างสรรค์ อันเป็นสิ่งที่ฟิชเชอร์เรียกว่ากุญแจแห่งความสำเร็จ ก็คือ การท้าทายตัวเอง


หากครั้งหนึ่งหนังสือที่ขึ้นทับเนียบหนังสือคลาสสิคสำหรับนักเล่นหุ้นอย่าง ของฟิลิป เอ ฟิชเชอร์ กูรูอันดับต้นๆ แห่งวอลสตรีทผู้พ่อ (ในครั้งนั้นมีเคน แอล ฟิชเชอร์ผู้นี้เป็นลูกมือ-ผู้ร่วมเขียน) อย่าง Common Stocks and Uncommon Profits and other Writings ได้วางรากฐานเกี่ยวกับชุดตรรกะสำหรับนักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับเหตุและผล รวมทั้งการประเมินทิศทางอย่างมีรูปแบบวิธีแล้วไซร้


หนังสือของฟิชเชอร์ผู้ลูกเล่มนี้ก็คือการสานต่อยอดของความคิดพื้นฐานในเหตุและผลด้านการลงทุน ต่อยอดไปเป็นแนวคิดการลงทุนในหุ้นเชิงนวัตกรรมที่จะพาผู้อ่านเดินทางเข้าสู่พรมแดนแห่งความคิดสร้างสรรค์ด้านการลงทุนที่อิงอยู่กับหลักการของเหตุและผลอย่างใกล้ชิด เพื่อนำเสนอว่า การลงทุนที่ดีนั้นสามารถคำนวณและประเมินความเสี่ยงได้อย่างเป็นรูปธรรมและจับต้องได้



เป็นปฏิบัติการของลูกไม้ที่หล่นไม่ไกลต้นเลย



คำถามสามข้อของเจ้าของคอลัมน์ “Portfolio Strategy” ในฟอร์บ แมกกาซีน ที่การันตีบารมีได้จากการเป็นคอลัมน์ที่อยู่ยั้งยืนยงในแมกกาซีนธุรกิจแถวหน้าของโลกได้ถึง 22 ปีเต็มก็คือ อะไรคือความเชื่อผิดๆ ที่คุณหลงเชื่อมาตลอดเวลา, คุณจะหยั่งไปถึงความคิดด้านการลงทุนแบบที่คนอื่นคิดไม่ถึงได้อย่างไร, สิ่งใดในความคิดของคุณที่ทำให้คุณประเมินสิ่งที่เห็นผิดพลาดอยู่เสมอ



สามคำถามสำคัญนั้นดูจะเป็นคำถามที่กว้างเอามากๆ แต่ฟิชเชอร์ก็ทำให้เห็นว่า ทุกคำถามนั้นมีประเด็นและนัยยะสำคัญและ “เล่น” กับความคิดสร้างสรรค์ด้านการลงทุนในหุ้นอย่างเอาจริงเอาจัง โดยเริ่มต้นด้วยการวิเคราะห์ถึงความเชื่อผิดๆ หลายประการที่ทำให้นักลงทุนหลงเชื่อตามๆ กันมาว่าเป็นกลไกของการลงทุนที่ประสบความสำเร็จ



ฟิชเชอร์ได้พิสูจน์ให้เห็นอย่างจะแจ้งว่า ในบางครั้งการคิดในกรอบก็ทำให้นักลงทุนติดอยู่กับกรอบโดยไม่จำเป็น ก่อนจะทะยานต่อไปเพื่อพาผู้อ่านก้าวผ่าน “พรมแดนแห่งความคิดสร้างสรรค์” ด้วยการให้คอนเซ็ปต์ว่า


การลงทุนที่ประสบความสำเร็จจะต้องมาจากการล่วงเข้าสู่พื้นที่ของความคิด ความเข้าใจ ตลอดจนวิธีการที่ไม่มีใครไปถึง


ก่อนจะจบลงด้วยคำถามที่สามที่เป็นเสมือน “ตัวฉุดรั้ง” ที่มักจะไม่ได้รับการตั้งคำถามและพิจารณาอย่างจริงจัง นั่นคือ การละเลิกอุปสรรคทางความคิดที่จะเข้ามาคอยปิดกั้นไม่ให้นักลงทุนมองเห็นภาพการลงทุนได้ชัดเจนและแม่นยำ ซึ่งคำถามข้อสุดท้ายนิ้มักเป็นคำถามที่ถูกละเลยอยู่เสมอ เพราะเปรียบเสมือนเส้นผมบังภูเขาที่ยากจะมองเห็น


เคน ฟิชเชอร์มิได้นำเสนอนวัตกรรมการลงทุนของเขาอย่างเลื่อนลอย หากแต่ทุกวิธีการและการวิพากษ์คำถามทั้งสามข้อนั้นถูกกระทำผ่านการวิเคราะห์เชิงเหตุและผลมาเป็นอย่างดี รวมทั้งการยกกรณีศึกษาตลอดจนสถานการณ์จริงที่เกิดขึ้นในวอลสตรีทที่เขาคร่ำหวอดและได้รับการยอมรับในแวดวงตลาดทุนเอกของโลกแห่งนี้เป็นอย่างดี



ไม่ว่าฟิชเชอร์จะเป็นประธานกรรมการและผู้ก่อตั้งของ Fisher Investments กับการบริหารหลักทรัพย์มูลค่ากว่า 3 แสนล้านดอลล่าร์ รวมทั้งการขึ้นทำเนียบเป็นผู้ร่ำรวยอันดับที่ 297 จากการจัดอันดับของนิตยสารฟอร์จูนในปี 2006 หรือไม่ สิ่งที่เขานำเสนอในหนังสือเล่มนี้ก็คือการเปิดพรมแดนด้านการลงทุนแบบใหม่ที่สามารถประยุกต์ใช้ได้กับตลาดทุนทั่วโลก



เพราะสิ่งที่ฟิชเชอร์บอกใน The Only Three Questions That Count นั้นคือกระบวนการแห่งการสร้างความคิดริเริ่มใหม่ๆ ในการลงทุนในหุ้น การประยุกต์ใช้ความคิดเหล่านั้นอย่างสร้างสรรค์ และการเข้าห้ำหั่นกับตลาดอย่างมีหลักการและเหตุผล



เพื่อปฏิเสธว่า การลงทุนในหุ้นนั้นไม่เกี่ยวกับโชคชะตาฟ้าลิขิต และไม่ใช่จะต้องพึ่งพาดวงชะตาฟ้าบัลดาล (ให้รวย) เหมือนที่เหล่าบรรดาแมลงเม่าบินเข้ากองไฟเข้าใจเสียเสมอไป



เพราะการลงทุนนั้นเป็นทั้งศาสตร์ที่วิเคราะห์ได้อย่างมีทฤษฎีหลักการ และศิลป์ที่อุดมไปด้วยชั้นเชิงและการทดลอง